つみたてNISA 想定利回りは実際どれくらいになるのか？過去データで実際に検証！

つみたてNISAの想定利回り年率５％は、全世界株式の利回り平均として一般的によく使われている数字です。

以前の記事（つみたてNISA 20年後はどうなるのか？）でも年率5%で計算しています。

この年率5%が妥当な数字なのか、過去データで実際に計算して確かめてみましょう！

この記事で分かること

積立NISAの想定利回り（年率）は本当に4〜5%なのか？
過去データを使って実際に計算してみたらどれくらいになるのか？

この記事を書いた人

つみたてNISAで合計320万円を積み立て（夫婦2人、2018年から4年間）
約160万円（+50%）の含み益　※2021年12月末時点

Contents

検証に使用するデータ
1. MSCI ACWI指数（ドル建て、1987年12月～2021年5月）
2. USD/JPY外国為替（1987年12月～2021年5月）
計算①（19年運用した場合の平均リターンを求める）
計算②（20年間積み立て※非課税期間終了まで運用）
計算③（20年間積み立て※非課税期間終了後も運用継続）
20年間積み立てた結果の比較
まとめ

検証に使用するデータ

MSCI ACWI指数（ドル建て、1987年12月～2021年5月）

ACWI（オールカントリーワールドインデックス）は、eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)にも採用されている指数です。

今回使用するデータは、1987/12/31を100として、その後毎月月末時点でいくらになっていたかを示すデータです。

MSCIデータ<https://www.msci.com/end-of-day-data-search>

暴落はあっても34年で約15倍（+1,432%）。

100万円が1,532万円になったんですね！

USD/JPY外国為替（1987年12月～2021年5月）

積立NISAで運用する時は日本円で考える必要があるので、MSCI ACWI指数（ドル建て）を日本円に換算して使用します。

為替データ<https://jp.investing.com/currencies/usd-jpy-historical-data>

円高傾向の為、円換算するとリターンは小さくなるけど、それでも34年で約14倍（+1,387%）。

100万円が1,387万円になったんですね！

計算①（19年運用した場合の平均リターンを求める）

つみたてNISAは1年かけて積み立てたお金をその後19年間非課税で運用できます。

なので先程の過去データを使って、まずは19年間運用した場合の平均リターンを計算してみます。

計算方法

1987年12月末(指数：100.00)に購入したとして、19年後の2006年11月末(指数：510.776)時点で、指数の差は、+410.78％。
購入月を翌月の1988年1月末(指数：108.430)にして、19年後の2006年12月末(指数：536.920)時点で、指数の差は、+395.18%。

　　・・・　以降の期間も同様に計算　・・・

購入月を2002年6月末(指数：289.974)にして、19年後の2021年5月末(指数：1387.104)時点で、指数の差は、+378.35％。

※全部で175回計算して、最大値、最小値、平均値を求める。

計算結果

19年間運用すると、リーマンショックのどん底のような最悪ケースでも、元本割れなしで+44,75%のリターンになるんですね！

計算結果の分布

ポイント

19年運用した場合の平均値：+201.72%を使って次ページで再度計算。

19年間運用した場合のリターンの平均値は+20.172%でした。

この数字を使って、つみたてNISAで20年間積み立てをした場合の計算をしてみましょう。

非課税期間終了まで運用した場合と、非課税期間終了後も運用を継続した場合の２パターンで計算します。

計算②（20年間積み立て※非課税期間終了まで運用）

①2018年積立分：
　2018年(1年間)、毎月33,333円を積立てて、40万円
　2019〜2037年(19年間)、運用して+201.72%
　→40万円 x (1 + 2.0172) = 1,206,880円
②2019年積立分：
　2019年(1年間)、毎月33,333円を積立てて、40万円
　2020〜2038年(19年間)、運用して+201.72%
　→40万円 x (1 + 2.0172) = 1,206,880円
　　：
　　：　（2020〜2036年も同様に計算）
　　：
③2037年積立分：
　2037年(1年間)、毎月33,333円を積立てて、40万円
　2038〜2056年(19年間)、運用して+201.72%
　→40万円 x (1 + 2.0172) = 1,206,880円
※青数字の合計が最終資産

積立開始から39年経過時点

積立額　：約800万円
最終資産：約2,414万円(=120.69万円x20個)
利益　　：約1,614万円(非課税)
年利　　：5.98%

計算③（20年間積み立て※非課税期間終了後も運用継続）

①2018年積立分：
　2018〜2037年（20年間）→1,206,880円(非課税)
　2038〜2056年（19年間）→3,638,467円(税引前)
　→3,152,150円(税引後)
②2019年積立分：
　2019〜2038年（20年間）→1,206,880円(非課税)
　2039〜2056年（18年間）→3,433,164円(税引前)
　→2,987,907円(税引後)
　　：
　　：（2020〜2036年も同様に計算）
　　：
③2037年積立分：
　2037〜2056年（20年間）→1,206,880円(非課税)
　→1,206,880円(非課税)
※青数字の合計が最終資産

積立開始から39年経過時点